ESG责任投资（PRI）评估与尽职调查是金融行业推动可持续发展的核心工具，其核心在于将环境（Environmental）、社会（Social）、治理（Governance）因素纳入投资全流程，以降低风险并创造长期价值。

一、PRI评估框架：驱动机构ESG管理升级

联合国责任投资原则（PRI）要求签署方通过年度报告披露ESG整合进展，其评估体系近年持续强化：

高层领导声明（SLS）

要求CEO或高管签署公开承诺，明确责任投资的战略地位及未来两年行动计划，奠定自上而下的问责基础。

组织概况（OO）

梳理机构类型（资产所有者/管理者）、资产类别分布（股票、债券等）及ESG管理覆盖范围，用于触发后续模块的评估指标。

政策、治理与战略（PGS）

评估ESG如何嵌入投资决策、风险管理及薪酬体系，需披露气候情景分析等具体工具的应用。

模块化评估与星级评分

采用“核心指标”（强制）与“附加指标”（自愿）结合，按权重计算得分并生成1-5星评级，推动机构对标行业最佳实践。

二、ESG尽职调查：全周期风险与价值识别

1、投前尽调步骤

风险初筛

通过行业报告、合规文件（环评、排污许可）识别目标企业ESG高风险点（如高污染行业的环境负债）。

深度评估

现场考察+管理层访谈，分析ESG管理缺口（如供应链劳工风险），量化潜在财务影响（如罚款、 remediation成本）。

估值调整

将ESG风险纳入财务模型（如调低现金流预测、增加风险溢价），影响最终交易决策。

2、投后管理工具

积极所有权（Active Ownership）

通过股东提案、董事会对话推动被投企业改进ESG实践（如要求设定科学碳目标）。

协作参与（Collaborative Engagement）

加入“气候行动100+”等倡议，联合施压企业提升气候治理（如嘉实基金联合推动光伏企业RE100承诺）。

三、监管合规：欧盟CSDDD指令重塑企业责任

2024年生效的《企业可持续发展尽职调查指令》（CSDDD）要求企业对价值链ESG风险担责：

适用对象：

分阶段覆盖在欧营收超4.5亿欧元的企业（含非欧盟公司），2027年起大型企业首当其冲。

核心义务：

识别并预防供应链中的人权与环境损害（如强迫劳动、污染）

制定1.5°C气候转型计划，每5年更新减排目标。

惩罚措施：

罚款可达全球营业额5%，并承担民事责任。

 四、实施路径：从框架到落地的关键行动

1、能力建设

■  引入ESG尽调第三方服务（如毕马威合规审查、SGS供应链验证），弥补非上市公司数据缺口。

■  开发本土化ESG评级工具（如嘉实基金A股ESG数据库），适配区域风险特征。

2、流程嵌入

■  投委会增设ESG小组委员会，确保尽调结果直通投资决策。

■  将ESG条款写入投资协议（如要求被投企业年度ESG披露）。

3披露升级

■  采用《欧洲可持续发展报告标准》（ESRS），量化环境效益（如碳减排、节水数据）。

■  利用区块链等技术提升供应链数据可信度。